म्यूचुअल फंड डायरेक्ट प्लान के छुपे हुए खतरे: क्या आप अनजाने में अपने निवेश लक्ष्यों को नुकसान पहुँचा रहे हैं?
कई निवेशक मेरे पास आते हैं, जिनका पोर्टफोलियो सही ढंग से नहीं बना होता है: यह उच्च जोखिम भरा, अत्यधिक केंद्रित और उनके निवेश लक्ष्यों या जोखिम सहनशीलता से मेल नहीं खाता। अक्सर, उन्होंने SIP (सिस्टेमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान) शुरू किया होता है या सोशल मीडिया या एग्रीगेटर ऐप्स जैसे Groww या Zerodha पर स्कीम्स देखने के बाद डायरेक्ट प्लान में म्यूचुअल फंड खरीदे होते हैं, बिना जोखिम को समझे या अपने वित्तीय लक्ष्यों से मेल किए। ऐसे निवेशकों को आमतौर पर इक्विटी बाजार, म्यूचुअल फंड, या वित्तीय योजना की बुनियादी समझ नहीं होती है।
डायरेक्ट म्यूचुअल फंड को समझना
यह हर निवेशक के लिए यह समझना बहुत महत्वपूर्ण है कि डायरेक्ट म्यूचुअल फंड क्या हैं और उनका उद्देश्य क्या है। भारत में म्यूचुअल फंड इंडियन ट्रस्ट एक्ट के तहत काम करते हैं, जिसका मतलब है कि वे आपके निवेश से कोई लाभ नहीं कमा सकते; वे केवल अपने परिचालन खर्चों को “एक्सपेंस रेशियो” के माध्यम से कवर करते हैं। शुरू में, जब एसेट मैनेजमेंट कंपनियां (AMC) सीधे निवेशकों को म्यूचुअल फंड बेचती थीं, तो कोई ब्रोकरेज शुल्क नहीं होने के कारण लागत कम होती थी। इन बचतों को निवेशकों तक पहुँचाने के लिए SEBI (सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया) ने डायरेक्ट प्लान पेश किए।
सलाहकारों के प्रकार
SEBI ने म्यूचुअल फंड सलाहकारों को दो प्रकारों में विभाजित किया:
- म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूटर (MFD):रेगुलर प्लान बेचते हैं और खर्चे के अनुपात से 20% से 1% तक कमीशन कमाते हैं।
- रजिस्टर्ड इन्वेस्टमेंट एडवाइजर (RIA):डायरेक्ट प्लान बेचते हैं लेकिन पोर्टफोलियो प्रबंधन के लिए शुल्क लेते हैं, जो कि पोर्टफोलियो के मूल्य का 5% या ₹1.25 लाख तक हो सकता है।
एग्रीगेटर ऐप्स की भूमिका
म्यूचुअल फंड एग्रीगेटर ऐप्स ने डायरेक्ट प्लान का प्रचार करना शुरू किया, जिससे निवेशकों को उनके प्लेटफार्मों के माध्यम से इन्हें खरीदने के लिए प्रेरित किया। ये ऐप्स अक्सर सोशल मीडिया इन्फ्लुएंसर्स के साथ मिलकर निवेशकों को भ्रमित करते हैं और उन्हें डायरेक्ट प्लान्स की ओर आकर्षित करते हैं। दुर्भाग्य से, इन प्लेटफार्मों पर प्रमोट की गई कई योजनाएं उच्च जोखिम वाली होती हैं, और निवेशकों को इसके असली जोखिम को समझे बिना पिछले प्रदर्शन के वादे पर आकर्षित किया जाता है।
इन एग्रीगेटर ऐप्स का मुख्य उद्देश्य अधिक से अधिक निवेशकों को आकर्षित करना, अपने प्लेटफार्म की कीमत बढ़ाना और फंडिंग या सार्वजनिक सूचीकरण प्राप्त करना होता है। इस लक्ष्य को हासिल करने के लिए, वे अक्सर लोगों को यह सोचने में गुमराह करते हैं कि केवल उच्च जोखिम वाली योजनाएं ही उन्हें जल्दी मुनाफा दिला सकती हैं।
असली लाभार्थी
- यदि आप MFD से रेगुलर प्लान खरीदते हैं,तो आप एक कमीशन का भुगतान करते हैं, जो खर्चे के अनुपात का हिस्सा होता है और 1% तक हो सकता है।
- यदि आप RIA से डायरेक्ट प्लान खरीदते हैं,तो आपको पेशेवर सलाह के लिए 5% या ₹1.25 लाख तक की फीस का भुगतान करना पड़ता है।
- यदि आप किसी एग्रीगेटर ऐप से बिना किसी शुल्क या कमीशन के खरीदते हैं,तो आप एक ऐसे जाल में फंस सकते हैं जहाँ आपको एक उत्पाद के रूप में देखा जाता है, न कि एक मूल्यवान ग्राहक के रूप में।
मुफ्त कुछ भी नहीं मिलता
याद रखें, जीवन में कुछ भी मुफ्त नहीं होता। यदि आप किसी सेवा के लिए भुगतान नहीं कर रहे हैं, तो संभव है कि आप ही वह उत्पाद हैं। कई निवेशक फीस बचाने के लिए डायरेक्ट प्लान का चयन करते हैं, यह सोचते हुए कि 0.50% से 1% की बचत उनके पोर्टफोलियो में लंबे समय में लाभ पहुंचाएगी। लेकिन यदि उन्हें MFD या RIA से सही सलाह मिलती, तो वे शायद अतिरिक्त 2% की कमाई कर सकते थे, जो समय के साथ कहीं अधिक प्रभावशाली होता।
पेशेवर सलाह की महत्ता
कोई भी निवेश योजना हमेशा एक समान रिटर्न नहीं देती। इसलिए, यह आवश्यक है कि आप सही उत्पाद का चयन करें जो आपके निवेश लक्ष्यों के साथ मेल खाता हो। एक भरोसेमंद म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूटर या रजिस्टर्ड इन्वेस्टमेंट एडवाइजर ढूंढें जो गहन शोध कर सके, उपयुक्त उत्पादों की पहचान कर सके, नियमित समीक्षा और सिफारिशें प्रदान कर सके, और आपको आपके जीवन के लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद कर सके।
जैसे आप चिकित्सा के लिए डॉक्टर की सलाह लेते हैं, वैसे ही वित्तीय सलाह भी पेशेवरों से ही लें, न कि सोशल मीडिया इन्फ्लुएंसर्स से। सोशल मीडिया से वित्तीय या स्वास्थ्य संबंधी सलाह लेना जोखिम भरा हो सकता है और इसके परिणामस्वरूप आपको बड़ा नुकसान हो सकता है।
सोशल मीडिया से प्रभावित होकर स्टॉक ट्रेडिंग में न फंसें
आपने देखा है कि सोशल मीडिया पर कई लोग स्टॉक ट्रेडिंग का प्रमोशन कर रहे हैं? यह प्रमोशन यूट्यूब, फेसबुक, ट्विटर, और इंस्टाग्राम जैसे प्लेटफॉर्म पर भी हो रहा है। अचानक से स्टॉक मार्केट में तेजी से पैसे कमाना इतना आसान क्यों लगने लगा है?
इसका कारण यह है कि कुछ स्टॉक ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म भारतीय मध्यवर्ग को आकर्षित करने के लिए सोशल मीडिया पर इसे बेहद सरल दिखा रहे हैं। लेकिन, इस तस्वीर के पीछे की सच्चाई कुछ और है:
- स्टॉक मार्केट से पैसा कमाना कठिन हो सकता हैऔर इससे आपकी पूंजी पूरी तरह से समाप्त भी हो सकती है।
- लीवरेज (मार्जिन) का सही तरीके से उपयोग न करने परआपको भारी कर्ज का सामना करना पड़ सकता है।
- दुनियाभर की अधिकांश बड़ी निवेश फ़र्में निवेशक होती हैं, न कि ट्रेडर।
- केवल ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म और सोशल मीडिया इन्फ्लुएंसर्स ही पैसा कमा रहे हैं, सामान्य ट्रेडर्स नहीं।
- अधिकांश सोशल मीडिया इन्फ्लुएंसर्स संपादित स्क्रीनशॉट दिखाकर धोखा दे रहे हैं।वे खुद बड़ी हानि में होते हैं और आपको कोर्सेज और स्टॉक सुझाव बेच रहे हैं।
- SEBI (भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड)ने कई ऐसे प्रभावितों के खिलाफ कड़ी कार्रवाई की है, जैसे कि CNBC पर विज्ञापन देने वाले ‘बाप ऑफ चार्ट्स’।
- स्टॉक मार्केट में सफल होने के लिए बहुत ज्ञान, समय, समझ, और जोखिम का मूल्यांकन करना जरूरी है।किसी की सलाह या कुछ वीडियो देखकर आप विशेषज्ञ नहीं बन सकते।
- आप केवल एक उत्पाद के रूप में इस्तेमाल किए जा रहे हैं।ये स्टॉक ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म्स आपको उनकी सेवाएं बेच रहे हैं, जिनके बारे में आपको न तो पूरी जानकारी है और न ही समझ। अगर कुछ मुफ्त या आसान लगता है, तो वहाँ आप उत्पाद हैं।
- ज्यादातर ट्रेडर्स फिक्स्ड डिपॉजिट (FD) के बराबर भी रिटर्न्स नहीं कमा पाते।
यहां यह नहीं कहा जा रहा कि स्टॉक मार्केट बुरा है या वहाँ पैसे नहीं कमाए जा सकते। भारतीय शेयर बाजार में धन संचय करने का एक अच्छा तरीका है, लेकिन ट्रेडिंग के बजाय निवेश पर ध्यान दें।
प्रदीप कुमार पांडे
प्रदीप पांडे, लेखक म्यूचुअल फंड विशेषज्ञ और प्रशिक्षक और उद्योग में 14 वर्षों से अधिक का अनुभव रखते हैं।
वह सेबी में सिक्योरिटी मार्केट ट्रेनर भी हैं।
लेखक ने अपने व्यक्तिगत अनुभव और ज्ञान के आधार पर इस लेख को लिखा है। इस लेख में प्रस्तुत विचार लेखक के अपने व्यक्तिगत विचार हैं ।
